¿Qué Porcentaje De Opciones De Acciones Expiran Sin Valor

¿Cuál es la razón por la que sólo un pequeño porcentaje de opciones se ejerce (17, leí en el sitio web de la OIC) Si en la expiración, la opción está en el dinero, se ejerce automáticamente, o el propietario de la opción debe ejercer para realizar Su beneficio. Lo que puedo pensar es (escenario de opción de compra): Si no ejerce, se paga su prima pagada Si ejerce, su precio spot spot - precio de ejercicio - prima pagada - costos de transacción. Si este número de prima pagada, debe ejercer. Así que por qué son tan pocas opciones ejercidas Es la condición 2 que rara Hay dos razones por qué la mayoría de las opciones no se ejerce. La primera es obvia, y la segunda, menos. Lo obvio: Una opción que es prácticamente inútil no se ejerce. Las opciones que alcanzan la caducidad y permanecen sin ejercitarse son casi siempre apuestas sin valor que simplemente no pagan apagado. Esto incluye llamadas con huelgas por encima del precio subyacente actual, y pone con huelgas por debajo de él. Un montón de un montón de opciones. Si una opción con valor era de alguna manera a la izquierda para expirar, era probablemente un error, o los costes de la transacción sobrepasaron el valor que permanecía no absolutamente inútil, pero no digno de él tampoco. El menos obvio: una opción con valor se puede cancelar en cualquier momento antes de la caducidad. Un comerciante que compra una opción puede en algún momento mostrar una ganancia antes de lo previsto, o una pérdida en exceso de su tolerancia. Si una ganancia, él puede querer vender antes de la expiración para realizar la ganancia más pronto. Del mismo modo, si una pérdida, puede querer tomar la pérdida antes. En ambos casos, su capital se libera y puede tomar otra posición. Y mdash esto es la parte dominante mdash el otro extremo emparejado con esa venta de la opción es a menudo un comprador que había creado (escrito) exactamente tal contrato de la opción en el ndash del primer lugar la opción ndash del escritor y quién está mirando para salir de su posición. Los redactores de opciones son los operadores responsables, en primer lugar, de crear opciones y aumentar el interés abierto. Cualquier persona con el tipo y el nivel correcto de las opciones que negocian la cuenta puede hacer esto. Un comerciante que escribe una opción lo hace instruyendo a su corredor para vender para abrir una nueva instancia de la opción. El comerciante entonces tiene una posición corta (cantidad negativa) en esa opción, y todo el tiempo puede estar sujeto a las obligaciones que coinciden con los derechos de ejercicio de las opciones. La única manera para que el escritor de la opción salga de esa posición corta y sus obligaciones son éstos: No por opción: Para conseguir asignado. Es decir: un comprador ejerció la opción. El escritor tiene que cumplir con su obligación entregando el subyacente (si una llamada) al titular de la opción, o comprar el subyacente (si una put) del titular de la opción. No por elección: La opción caduca sin valor. Este es el escenario ideal para un escritor porque 100 de la prima recibida (menos los costos de transacción) es el beneficio. Por elección: El escritor es libre de comprar exactamente el mismo tipo de opción antes de la caducidad mediante una compra para cerrar el pedido con su corredor. Una vez que la opción se ha comprado con una compra para cerrar, elimina la posición corta y la obligación. La opción se cancela. El interés abierto disminuye. Las opciones así canceladas no viven el tiempo suficiente para expirar o ejercerse. En primer lugar, en las opciones de dinero apenas se crean porque la mayoría de las opciones de comercio en el dinero con el resto uniformemente distribuido entre dentro y fuera, por lo que son en el mejor de la mitad del mercado cuando se creó. También se cierran antes de la expiración. La razón sigue siendo desconocida, pero una teoría es: Apenas en las opciones de dinero llevan un enorme riesgo de ejercicio porque la posibilidad de que podría convertirse en una potencialmente solvencia que amenaza la responsabilidad no cubierto es grande por lo tanto, los vendedores de opción prefieren cerrar apenas en las opciones de dinero, Para asumir riesgos de responsabilidad no cubiertos. Estadísticamente, los vendedores de opciones son los que evitan el riesgo. Opciones Estoy completamente confundido por las opciones, hasta la terminología arcana. ¿Cuáles son las opciones y qué hacen estos términos como la llamada, poner, precio de la huelga y la fecha de vencimiento significa Aquí están algunas definiciones que debe leer antes de proceder a por qué los tontos albergan tanta aversión por las opciones. Opción de Llamada - Una Llamada es un contrato de opción que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar las acciones de una compañía a un precio de precio fijo (el precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo. Si la acción no alcanza el precio de la huelga antes de la fecha de vencimiento, la opción vence sin valor. Usted compra una llamada si cree que el precio de la acción del valor subyacente aumentará o venderá una llamada si cree que caerá. La venta de una opción también se conoce como escribir una opción. El vendedor de la opción se llama el escritor. Contrato - Un contrato de opción representa 100 acciones de la acción subyacente. Fecha de caducidad: la fecha de caducidad es la fecha en que expira la opción. Funcionalmente, las fechas de vencimiento son siempre el tercer viernes del mes. In-the-money - Una opción de compra es in-the-money si el precio de la acción subyacente a la opción está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta está en el dinero si el precio de la acción de la acción subyacente a la opción es inferior al precio de ejercicio. (Ver el análisis del precio de ejercicio a continuación para un ejemplo). Valor intrínseco - El valor intrínseco es la parte en dinero de una prima de opciones. Una opción de compra tiene un valor intrínseco si el precio de la acción del valor subyacente es SUPERIOR al precio de ejercicio de las opciones. Una opción de venta tiene valor intrínseco si el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio. Mira bajo la definición del precio de ejercicio. El ejemplo dado allí de una opción de compra de IBM tendría un valor intrínseco siempre que el precio de la acción de IBM estuviera por encima de 110 (el precio de ejercicio de las opciones). Premium - La prima es el costo total de una opción. Es básicamente la suma de las opciones intrínsecas y el valor de tiempo. Tenga en cuenta, sin embargo, que parte de la prima de opciones es una función de lo volátil que es la opción. Por ejemplo, el comercio salvaje de opciones en el caso de una toma de control de la compañía puede inflar la prima de las opciones. Put - Una opción de venta es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el stock subyacente al contrato a un precio predeterminado (el precio de ejercicio). El vendedor (o escritor) de la opción de venta está obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio. Las opciones de venta pueden ejercerse en cualquier momento antes de que expire la opción. Usted compra un puesto si usted piensa que el precio de la acción de la acción subyacente caerá, o vender uno si usted piensa que va a subir. Tenga en cuenta, usted no tiene que poseer el stock para comprar un puesto. Usted puede comprar un puesto, esperar a que el precio caiga por debajo del precio de ejercicio, luego comprar el stock y de inmediato revenderlo por el precio más alto de huelga. La persona que vendió el puesto se queda con la compra de la acción en el precio más alto. Precio de ejercicio - Cada opción tiene un precio de ejercicio, que es el precio de la acción subyacente en la que el titular de la opción de compra tiene el derecho de comprar la acción, y el propietario de la opción de venta tiene derecho a vender la acción. Veamos un ejemplo. Digamos que usted compra un contrato de opción de compra para IBM a un precio de ejercicio de 110. Posteriormente, Apple Computer los compra y el precio de la acción se eleva a 140. Su opción de compra le da el derecho de comprar 100 acciones de IBM en 110. Alternativamente, El valor de la opción ha aumentado, usted puede vender simplemente la opción para una prima más alta que usted pagó por ella. Valor de tiempo - El valor de tiempo es la porción del valor de opciones que excede el valor intrínseco (en el dinero). Consideremos la opción de IBM mencionada anteriormente. ¿Qué pasa si el precio de la acción de IBM cae a 105? En ese caso, la opción de compra no tiene valor intrínseco ya que el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio de 110. Sea cual sea la prima de la opción, es todo el valor de tiempo. Siempre que el precio de la acción subyacente a una subasta sea inferior al precio de ejercicio, o el precio de la acción subyacente a una subasta sea superior al precio de ejercicio, la opción sólo tiene valor de tiempo. Cuanto más cerca se llegue a la fecha de vencimiento, menor será ese valor de tiempo. Una y otra vez, Ive visto Fools hablar despectivamente de las opciones y todo lo que representan. Son las opciones realmente tan malo me refiero, un montón de gente los comercio. No pueden ser tan malos como los tontos hacen hacia fuera, pueden ellos No los odiamos, apenas no nos gustan mucho. No es nada personal. Hemos visto demasiadas personas perder dinero con ellos. Y demasiadas personas están tratando de promoverlos como un camino hacia las riquezas. Las únicas riquezas generadas son las ventas de libros que explican cómo jugar el juego de opciones. Básicamente, las opciones ofrecen el potencial de grandes ganancias porcentuales y 100 pérdidas en su dinero (puede perder la prima total más la comisión). Pueden seducir atractivo porque presentan la posibilidad de hacer la cuenta grande. Desafortunadamente, la realidad es que un whopping 80 de los comerciantes de las opciones pierden su dinero. Y, aunque técnicamente no se consideran juegos de azar, el Fool diario no tiene una oportunidad. Este es el por qué. La razón más desalentadora para no jugar con estas bestiales criaturas es la simple estadística --- 80 de todos los jugadores pierden. Período. Sin argumentos. No hay concursos. Ahora, siempre hay un joven y emprendedor tonto en cada multitud que tiene la intención de formar parte de los 20 especiales que realmente ganan dinero. ¿Qué obstáculos debe él o ella superar Con el fin de golpear el premio mayor en el casino, el hombre sabio debe tirar 7-7-7, bien Bien, ganar dinero en opciones es como esos tres números mágicos. Para facilitar la discusión, llamar a cada 7 un nombre diferente. Estos tres factores son el tiempo, la dirección y la magnitud (le recuerda la física de la escuela secundaria, no). Tiempo --- Las opciones son activos que pierden tiempo. Piense en el reloj de arena con las arenas del tiempo deslizándose lejos. Bueno, parte del precio que usted paga cuando compra una opción es por tiempo. Y a medida que pasa cada día, pierde más y más tiempo premium. La opción baja en valor con el paso del tiempo. Por lo tanto, usted está en un juego constante de batir el reloj con estas opciones. Golpee uno. Dirección --- Con el fin de ganar dinero con una opción, también tiene que ser correcta sobre la dirección de la acción o índice. Esto no siempre es fácil, y si comete un error, lo más probable es que youll perder rápidamente la mayor parte de su dinero. Si recoger y se va hacia abajo, beso tu dinero adiós. Golpea dos. Magnitud --- asumiendo que usted es correcto sobre la dirección Y usted golpea el reloj, TAMBIÉN debe ser capaz de predecir la cantidad mínima que una acción se moverá. Heres un ejemplo: Usted compra una opción de la llamada de 3 meses para Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) en 20. HUSH está vendiendo actualmente para 21 y usted apenas sabe que el perrito está subiendo. La opción le cuesta 450. Recuerde que cada contrato de opción es de 100 acciones. El valor intrínseco es 1 por acción y el valor de tiempo es 3,50 por acción. Como resulta, tienes razón sobre el precio, sube, y tienes razón sobre el tiempo - la semana antes de que expire va hasta 24 1/4. Gran llamada. ¿Cuánto haces? Bueno, no lo haces. Pierde más 25 comisiones. Cuando la opción expira, no hay ningún valor de tiempo a la izquierda, por lo que puede vender opción por su valor intrínseco que es 4 1/4 por acción. Huelga tres, estás fuera. De dinero La única manera de ser miembro del club es predecir correctamente la dirección de la acción, el plazo en que se va a mover y la magnitud mínima del movimiento. A menos que usted tenga una bola de cristal o un acoplamiento directo en la línea directa psíquica, las ocasiones son usted no golpearán las probabilidades. También, aquí está otro aspecto negativo de opciones. ¿Alguna vez has mirado a la oferta / preguntar propagación de opciones No vamos a decir que la oferta es de 6 y la pregunta 6 3/8. Así que usted puede comprar la opción en 6 3/8, pero sólo podía dar la vuelta y venderlo por 6. Eso es una pérdida instantánea de alrededor de .375, y con opciones sólo se vende en lotes de 100, su al menos una pérdida de 37,50. Y este spread no es tan malo como los spreads de opciones van. Muchos spreads corresponden a pérdidas instantáneas de 20 o más. Eso es derecho del palo, gente. Tan pronto como compre, ha perdido 20 o más de su dinero Muy patético, ¿no? Hmm, empiezo a ver la luz. Por ejemplo, lo que está mal con la compra de algunos puestos para proteger sus ganancias si estás preocupado por un poder de las existencias o una corrección masiva del mercado Bueno, hay algunas razones para no cubrir sus posiciones en este camino. El principal de ellos es que al hacerlo, estás apostando contra ti mismo. ¿Cómo tan simple. Si usted es un tonto verdadero, usted está sosteniendo la acción en cuestión porque usted espera que ella aprecie en valor con el tiempo. Youre no en ver fluctuaciones a corto plazo en el precio de la acción, siendo confidente que su investigación absurda ha descubierto una gema subvaluada. Youre va a dejar que las existencias por sí solo para que pueda lograr un valor más justo y beneficiarse con ello. Si no está seguro de que la acción va a apreciar tanto, y recuperar cualquier valor que podría perder en trastornos del mercado, no tiene ningún negocio la celebración. No comprar un puesto para proteger su inversión simplemente venderlo para hacerlo y poner su dinero en otro lugar. En segundo lugar, mediante la compra de un puesto para proteger los beneficios, youre esencialmente apuestas en la dirección que el mercado tomará dentro de la vida útil finita de la opción. Esto no es en absoluto tonto. Predecir tales cosas es mejor dejar a los sabios que residen en la calle. Nadie sabe qué dirección tomará el mercado. ¿Por qué perder el tiempo y el dinero tratando de predecir esto? Si estás preocupado, mejor pasar el tiempo revisando las razones por las que compró el stock en primer lugar. Si esas razones siguen siendo válidas, relajarse. Si no, vender rápido y encontrar una acción que cumpla con sus criterios tonto. Bueno, sé que no es tonto usar opciones. Pero, ¿podrías por lo menos explicarme cómo funcionan? Bien, por favor. Bueno, ya que me lo pediste muy bien. Por ejemplo, digamos que el 1 de mayo, el 80 de julio, las llamadas a 1/2 (0,50 por acción) están disponibles en Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), cuyo precio es actualmente de 75 dólares. Le costará 50 para comprar una opción de compra en TUBE (0,50 100 acciones). Usted decide comprar 10 llamadas en 500. Usted piensa que la acción de TUBE va a aumentar entre ahora y el 3ro viernes de julio. Si TUBE llega a la huelga antes de la fecha de expiración, puede ejercer su opción y comprar 1000 acciones del vendedor de la opción a 80 por acción. Por supuesto, usted podría comprar en el mercado a los 80, por lo que no hay ventaja de haber comprado las llamadas. El precio de TUBE va a tener que superar el precio de huelga para hacer que este acuerdo vale la pena. Luego hay la cuestión de que 500 que pagó por las llamadas. El precio de TUBE va a tener que llegar a 80 1/2 para que usted acaba de equilibrio - en realidad un poco más alto para cubrir el costo de la comisión que tuvo que pagar para obtener las llamadas. Oh, nos olvidamos de mencionar las comisiones antes de Cuan descuidado de nosotros -) Sí, TUBE ha estado haciendo bien recientemente, y asumimos su subida. Después de todo, su nuevo magnetrón de reflexión interior, oscilante, está listo para su envío. Pero, ¿qué tan seguro está usted de que los inversores van a estar lo suficientemente impresionados como para que el precio suba 6-7 antes del 21 de julio? Oh, usted dice que es un Cant-Miss-Pick en el Boletín Kabutt Kalls. Bueno, entonces, ¿por qué molestarse con una opinión absurda - no se puede perder -) Pero vamos a suponer que sube, todo el camino a 82, por ejemplo, antes de la fecha de vencimiento. Entonces definitivamente haría algún beneficio. Usted puede comprar esas 1000 acciones a 80 y dar vuelta inmediatamente y venderlas para 82, que es 2000. Menos los 500 que usted pagó para las llamadas, menos la comisión original en las llamadas, menos la comisión en la compra, menos la comisión En la venta. En algún lugar entre 1400 y 1450. Si usted hubiera comprado 1000 TUBE a 75, que sería un valor de 82.000 hoy y youd estar buscando un beneficio de 6.000 (menos sólo dos comisiones de comercio, si se venden ahora). Entonces, ¿por qué alguien estaría interesado en comprar Apalancamiento de llamadas En este ejemplo la compra de las llamadas sólo le costaría 500 a hacer 1400 (casi triplicando su dinero). Comprar la acción le costaría 75.000 para hacer 6.000, solamente una vuelta 8. Entonces, ¿qué preferiría tener, 1400 del acuerdo o 1000 acciones de TUBE que se ha estado moviendo bastante bien de tarde Algunas personas irían por las opciones que los tontos prefieren tener el stock. Tenga en cuenta, que la situación anterior es una de las 20 compras de opciones de compra con éxito. 80 del tiempo que la opción habría expirado sin valor. Pero no es bastante seguro si usted está en el otro lado Vender la opción en lugar de comprarlo Bueno, supongamos que había vendido la llamada anterior Si usted escribe (vender) julio 80 llamadas a 0,50 en 1000 acciones de TUBO, youre apostando que el precio No ir a (o por encima) 80 antes del tercer viernes de julio. Youll obtener 500 para su venta, pero si el precio va a 82 y el comprador ejerce su opción, tendrá que proporcionarle las 1000 acciones. Si vendió COVERED CALLS, significa que posee 1000 acciones de TUBE y ahora tendrá que venderlas al comprador por 80.000. Usted hizo 500 en la opción, pero perdió la apreciación de 80 a 82 por una pérdida neta de 1500 en este acuerdo en particular. Si usted vendió NAKED CALLS, significa que tiene que comprar 1000 acciones de TUBE (eso es 82.000 de su bolsillo durante unos días) y los vende al comprador por 80.000. La prima le amortigua un poco, pero su pérdida neta sigue siendo 1.500. (Por no mencionar el costo del antiácido como los enfoques del 21 de julio.) Ya que 80 de las opciones caducan sin valor, algunas personas escriben opciones como una fuente de ingresos. Esto no es invertir, sin embargo, su especulación sobre el movimiento de precios de una acción. Puede o no puede ser tonto, pero ciertamente no es tonto. -) Lo que está pasando aquí es Wall Street poblado por un montón de gente supersticiosa ¿Qué es Triple Witching y por qué debería alguien cuidar Triple witching se refiere a las maquinaciones de mercado provocado por la expiración simultánea de futuros de índices bursátiles, Opciones. Esto sucede cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Para ser exactos, la frase es Triple Witching Hour, y se refiere a la última hora de negociación en estos viernes. La expiración de estos vehículos puede causar alta volatilidad en los precios de las acciones como los comerciantes juegan locamente con los vehículos que expiran y los valores subyacentes. Las hermanas extrañas, de la mano, Carteles del mar y de la tierra, Así pasas, aproximadamente: Tres veces a la tuya, y tres veces a la mía, Y tres veces otra vez, para hacer nueve. Paz Los encantos terminaron. Los tontos no se preocupan mucho por la brujería triple, a menos que sea la variedad de Shakespeare. Eso es porque ningún tonto verdadero se centraría tan de cerca en una inversión para preocuparse del funcionamiento del precio en cualquier día. Olvídate de la brujería triple y tarda un fin de semana largo Ahora ya sabes por qué no tenemos mucha información sobre las opciones de nuestro sitio. Pero, si nuestra explicación tonta no satisface su sed de conocimiento, puede encontrar una gran cantidad de información muy útil sobre opciones en el sitio web de Chicago Board Options Exchange: cboe / LearnCenter. Por favor . Prestar atención cuando se explican los riesgos. Percentado de Opciones Expirar sin valor: Desmentir un Presidente Mito, The Blue Collar Investor Corp. Aunque el argumento de que 90 de opciones vence sin valor a menudo se ha vendido, el experto en opciones Alan Ellman. De TheBlueCollarInvestor. Señala que los comerciantes de opciones nunca han oído tal cosa de él y describe exactamente por qué esta afirmación simplemente no es cierto. LdquoSelling cubrió las opciones de la llamada y efectivo-aseguró pone es una estrategia más lista que las opciones de compra porque 90 de opciones expiran worthless. ldquo Wersquove todo oído este argumento pero nunca de mí porque no es simplemente exacto. La razón por la cual muchos lugares presentan esta afirmación como verdad es porque sólo 10 de los contratos de opción se ejercen. Eso es verdad. Pero a partir de ahí podemos dar el salto que 90 vence sin valor Si lo hicimos, estaríamos ignorando los 55-60 de los contratos de opción que se cierran antes de la expiración. Uno de los elementos clave de la metodología BCI es el dominio de la gestión de posiciones (estrategias de salida) en las que compramos opciones. Esta información se detalla en mis libros y DVDs. Una vez que comprar de nuevo una opción que no se ejercerá, pero tampoco expirará sin valor. Lo mismo ocurre con un comprador de una opción que luego vende esa opción. Esas opciones, también, no serán ejercidas ni expirarán sin valor alguno. Por lo tanto, estar informado y accuratemdashand de acuerdo con el Chicago Board Options Exchange (CBOE) mdashhere son las estadísticas más precisas: 10 de los contratos de opción se ejercen 55-60 de los contratos de opción se cierran antes de la expiración 30-35 de los contratos de opción vencen Para los vendedores que no quieren que las acciones se les ponga y los escritores de llamadas cubiertos que no quieren que sus acciones sean vendidas, la estadística de 30-35 sigue siendo bastante impresionante, pero no es nada 90. Ahora, para los inversionistas conservadores, es mejor ser el vendedor de un activo en descomposición (theta o la erosión del valor de tiempo se deshace en opción de prima a partir del momento en que vendemos la opción) en lugar del comprador En mi opinión, sí, pero Sin duda el dinero se puede hacer en el otro lado si la compra de opciones se domina y si la tolerancia de riesgo personal permite. Otras Razones para Vender Opciones Oportunidad para el flujo de caja mensual con altos rendimientos anualizados usando estrategias de bajo riesgo Adecuado para la mayoría de las condiciones del mercado Generar ingresos de su computadora en casa Beneficios compuestos en minutos como prima está en la cuenta de corretaje inmediatamente Control significativo a través de estrategias de salida Comenzar con un crédito de opción Los escritores de llamadas cubiertas también pueden capturar dividendos Oportunidades para el comercio de cuentas auto-dirigidas de IRA, especialmente la escritura de llamadas cubiertas Desventajas de la opción de venta La razón tenemos una oportunidad de generar mucho más alto que un retorno libre de riesgo ) Es porque nos están pagando para emprender riskhelliplow riesgo, pero el riesgo, no obstante: El dinero se puede perder es el precio de las acciones cae por debajo del breakeven El potencial de beneficio está limitado por el precio de ejercicio Asignación de riesgo (puede tener que comprar o vender acciones) (Se aplica a la mayoría de las estrategias que aspiran a generar retornos más altos que los libres de riesgo) Discusión Al evaluar qué estrategias de inversión son más apropiadas para nuestras familias, hacemos nuestra debida diligencia y evaluamos todos los pros y los contras. Es importante que la información sea precisa y bien entendida para que pueda ser evaluada de manera significativa. El porcentaje de opciones que vence sin valor es una estadística significativa para los vendedores de opciones, por lo que no debe adjuntar una cifra inflada de 90 a ella, sino más bien, el más preciso 55-60. Publicar un comentario Vídeos relacionados sobre OPCIONES Próximas conferencias Contáctenos