Ejercicio De Opciones Sobre Acciones En Una Empresa Privada

En mi experiencia, casi todas las opciones otorgadas a los empleados tempranos en las empresas de tecnología son opciones de acciones de incentivo (ISO) no opciones de acciones no calificadas (NSO). Si usted tiene NSOs entonces la respuesta de Wray Rives 039s está bien sin embargo, ISOs se gravan muy diferentemente. Cuando se ejerce una ISO no hay impuestos inmediatos. En su lugar incurre en un impuesto mínimo alternativo (AMT) equivalente a 35 (en CA) del spread entre su precio de ejercicio y el valor justo de mercado. Let039s hacer una hipótesis simplificadora de que el valor de sus opciones dramáticamente superan sus ingresos ordinarios (salario, ganancias de intereses, etc). Si usted vende su acción en el mismo año fiscal que usted lo ejercita, eso es una disposición descalificada y usted no paga a AMT, usted paga el impuesto sobre la renta ordinario (sobre si usted elige no vender su acción en el mismo año fiscal, usted El beneficio de un ISO vs un NQO es que si usted espera para vender sus acciones durante un año después de hacer ejercicio, usted paga ganancias de capital a largo plazo ( 25 en CA) frente a los ingresos ordinarios (50 en CA) Es un ahorro de impuestos enorme sin embargo, está tomando riesgo financiero Si la acción se vuelve inútil, todavía debe al gobierno la cantidad de AMT Hay algunos matices aquí para las personas que Quiero realmente entender el AMT 3.4k Vistas middot Ver Upvotes middot ¿Cómo puedo minimizar mi impuesto cuando hago ejercicio de opciones de acciones para una empresa privada Es aconsejable para ejercer mis opciones sobre acciones de una empresa privada En una base regular o debo esperar hasta que salga de la empresa ¿Cuáles son las implicaciones fiscales 409A, para una acción sólo la compensación de 500.000 acciones de opción emitida a 0.0001 en el mes de enero de 2014, cuando una empresa fue valorada en 0,24 / share en octubre de 2014 ¿Qué Son los pasos para ejercer las opciones de acciones temprano en una empresa privada ¿Cuáles son las implicaciones fiscales de hacer esto La venta de acciones privadas en una empresa interna de recompra se gravan de manera diferente de la venta a un comprador privado ¿Se aplica el impuesto mínimo alternativo (AMT) Pero las opciones de acciones adquiridas en el caso de una adquisición de efectivo de la empresa ¿Cómo las empresas en etapa inicial manejar la carga administrativa asociada con las opciones de acciones de principios de ejercicio Ahora, aunque yo no tomar asesoramiento fiscal de una persona como yo, aquí el acuerdo, Son opciones regulares de acciones de incentivo de edad, no RSUs o algo así. Esta es mi comprensión de cómo funciona todo esto: Let039s decir que usted tiene 3 diferentes concesiones de opciones, todo ello en el aumento de los precios de ejercicio, .05. 25 y .35. El ejercicio de las opciones al precio de ejercicio .05 provocará un posible pasivo de AMT sobre el diferencial entre su precio de ejercicio y la valoración actual. Si tuviera que ejercitar las opciones .05 cuando el precio de ejercicio actual es .25, la matemática es: si Su Número de Opciones x .20 gt su pasivo fiscal actual, puede deber AMT adicional. Si es menos, usted está bien. Por lo tanto, dado que el precio de ejercicio puede aumentar con el tiempo, y you039re realmente pensando que la empresa va a ir a algún lugar, entonces definitivamente puede ser una buena idea, ya que puede extender su responsabilidad fiscal potencial durante varios años y evitar el pago de AMT en Esas opciones, que casi seguramente deberías si hubieras esperado para ejercitarlas todas a la vez. Usted debe impuesto otra vez cuando usted los vende por supuesto, esto es apenas un impuesto especial adicional para hacer la vida de los ingenieros de software más confusos. Independientemente, debe hablar con una persona de impuestos reales que pueden caminar a través de los detalles. Es confuso. Impuesto mínimo alternativo No realmente, apenas parece esa manera a veces. 5k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción En la mayoría de los casos la respuesta es no por la sencilla razón de que la mayoría de las startups don039t lo hacen. Y cuando digo que lo haga, quiero decir que su stock será más valioso de lo que pagó por ello. La única vez que usted debe considerar comprar la acción es si usted deja la compañía o un año antes de you039re que planea en venderlo. Cuando salga de la empresa, usted necesita tomar una decisión si usted piensa que la acción de la compañía vale más que usted paga para ella, y hay una salida a la vista. Si su empresa tiene una salida en el horizonte y sabe que desea verlo después de la salida, puede comenzar a pensar en ejercer un año antes de tiempo para que pueda pagar impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo en lugar de ingresos regulares. Recuerde, sin embargo, que la consideración fiscal a menudo es secundaria cuando se trata de acciones. Mira, por ejemplo, cómo Facebook o acciones Zynga ha hecho desde la salida a bolsa para ver que el precio de las acciones tiene un impacto mucho mayor en lo que los empleados hubieran conseguido después de la salida a bolsa que los impuestos. Por último, después de una oferta pública inicial, a menudo un período de bloqueo de 6 meses cuando usted can039t vender la acción de todos modos. 3.3k Vistas middot Ver Upvotes middot No se puede reproducir ¿Pueden las opciones de acciones para una empresa privada que eventualmente irán a público se celebrará en un nombre de entidad corporativa en lugar de mi nombre personal ¿Pueden las opciones de acciones de los empleados permitir ejercicio para un cierto porcentaje de una empresa en lugar de un Cierto número de acciones ordinarias / unidades ¿Cuáles son los pasos para ejercer las opciones de acciones temprano en una empresa privada ¿Cuáles son las implicaciones fiscales de hacer esto ¿Qué significa ejercer las opciones de acciones significaVeriales empresas que he estado directa e indirectamente involucrados están pasando por el proceso de venta en el momento. Uno será un resultado positivo, mientras que el otro (JB) será un resultado decepcionante. De todos modos, las opciones han estado en mi mente recientemente. Esta entrada depende en gran medida de la comprensión de la diferencia entre la ISO y NSO. Ejercicio de opciones sobre acciones Las opciones sobre acciones pueden ejercerse tan pronto como hayan sido adquiridas. Esto siempre significa un gasto de bolsillo por parte del empleado para comprar las opciones. Por lo general se ejercen cuando la empresa se vende o se va a público. Sin embargo hay situaciones donde un empleado ejercería la opción antes de que haya un comprador: La opción expiraría. La razón más común que una opción expiraría es porque usted está dejando la compañía. La ISO debe ser ejercida 90 días después de que el empleado haya salido de la empresa y muchos acuerdos de la ONS tienen cláusulas similares. Las opciones también expiran si no se han ejercido dentro del plazo del acuerdo (normalmente 10 años). Ventajas fiscales. ISO puede ser tratada como ganancias de capital a largo plazo si la acción se mantiene durante un año. Si usted está seguro de que la compañía tiene una salida en un futuro próximo, puede ser ventajoso para ejercer una opción ISO temprana y comenzar el período de tenencia para el stock. NSO s don8217t proporcionan la misma oportunidad. Hay un comprador para la acción. Las opciones ISO pueden ser transferidas, por lo que si hay un comprador para las acciones comunes, el empleado puede tener la oportunidad de ejercer la opción y vender las acciones. Esto se está convirtiendo cada vez más común en el éxito de empresas privadas en Silicon Valley. Los inversores quieren que los fundadores se centren en el crecimiento de la empresa no en una salida a corto plazo, por lo que los inversores van a comprar algunas acciones comunes de los fundadores. Aunque esto es cada vez más común, no afecta a muchas personas y sólo se utiliza en raras circunstancias. Los Planes de Ejercicio Anticipado son planes de opciones donde las opciones son otorgadas en su totalidad al inicio del período, y la adquisición es manejada por un derecho de recompra de acciones ejercidas. Estos son casi siempre planes ISO. El objetivo es proporcionar a los empleados la oportunidad de comprar sus acciones con anticipación para que puedan mantenerlo durante el año necesario para el tratamiento de ganancias de capital a corto plazo. Los Planes de Ejercicio Anticipado también tienen un inconveniente si el valor justo de mercado de la subvención supera los 100K. El IRS permite que un individuo reciba 100K de opciones ISO al año. Cualquier cantidad por encima de 100K se trata como una NSO. Se le podría otorgar 400K en opciones bajo un plan estándar de 4 años de adquisición y todas las opciones serían tratadas como ISOs porque you8217d recibirá técnicamente 1/4 de la subvención cada año. Si ese mismo plan era un plan de ejercicio temprano, you8217d realmente sólo tiene 100K en ISO s - el resto sería tratado por el IRS como NSO. También he visto situaciones en las que la empresa otorgará un préstamo (normalmente a ejecutivos clave) para permitirles ejercitar sus opciones con anticipación. En algunos casos este préstamo puede ser perdonado por la empresa. Creo que esto es más común en las empresas establecidas que las startups, pero sucede de vez en cuando. Si usted ejercita sus opciones Obviamente, si su empresa está a punto de obtener (o ir bajo), la decisión es mucho más sencillo. Voy a suponer que su destino no ha sido determinado. La primera cosa que usted debe reconocer es que a menos que haya un comprador para su acción, no tiene ningún valor. Ir a leer Dick Costolo8217s gran post sobre la evaluación de las opciones de los empleados. Aquí hay una jerarquía super-simplificada de línea de tiempo / decisión: los inversores deciden si deben convertir sus acciones preferentes en acciones comunes. Los titulares comunes de acciones deciden si deben ejercer sus opciones. Los beneficios se distribuyen primero a los accionistas preferentes hasta sus preferencias de liquidación. Por ejemplo, si invirtieran a 5M con una preferencia de liquidación 2x, los accionistas preferidos recibirían los primeros 10M de cualquier liquidación si decidieran no convertirse en acciones ordinarias. El resto de los beneficios se distribuyen a continuación a los accionistas comunes (a menos que se prefieran las acciones preferentes 8217. En este caso, los accionistas preferentes se tratan de forma similar a los accionistas comunes). Simplificado, los inversionistas suelen obtener su dinero primero y los accionistas comunes (usted) se les paga sobre la base de what8217s izquierda. Hay varias preguntas que usted debe dirigir para ayudar a guiar su decisión: ¿Qué de la compañía hacen mis opciones representan Si usted don8217t ya sabe el número de acciones autorizadas, averigüe. Su porcentaje de propiedad se determina dividiendo sus opciones por el número de acciones autorizadas (Tenga en cuenta que 8216authorized8217 es sustancialmente diferente de 8216issued8217 o 8216outstanding8217 acciones). ¿Qué aspecto tienen las preferencias de los inversores? Si su empresa ha tomado varias rondas de financiación, esto puede ser muy difícil de responder. La gerencia debe estar dispuesta a decirle dos números: El valor de salida donde los accionistas comunes no obtienen nada, y El valor de salida que provocaría que los accionistas preferidos convirtieran sus acciones preferidas en acciones ordinarias. ¿Puedo esperar una mayor dilución? (¿Necesitará la empresa recaudar más dinero)? Si la empresa necesita recaudar más capital, la dilución será próxima. Si la compañía ha perdido impulso (o hizo una ronda anterior muy costosa), y necesita aumentar más capital, espere mucha dilución. Calcular la dilatación futura es difícil. Cada vez que una empresa recauda dinero, la tabla de capitalización puede ser totalmente renegociada. Esto rara vez ocurre en una empresa con fuerte impulso que está recaudando dinero tenía una valoración más alta que la ronda anterior. Si una empresa está luchando, la tabla de capitalización se puede cambiar por completo. Los nuevos inversionistas tienen un enorme apalancamiento (presumiblemente porque otros no quieren invertir) y pueden valorar a la compañía en un monto muy bajo, eliminando efectivamente a los accionistas anteriores. Ellos quieren asegurarse de que los empleados actuales estén adecuadamente incentivados, pero los antiguos empleados están en la parte inferior de su lista de prioridades. Me parece útil para generar varios escenarios para ver lo que mi resultado financiero se vería si la empresa tenía una salida. Tienes que hacer alguna evaluación de la probabilidad de esos escenarios y espero que al menos tengas suficientes datos para averiguar si tiene sentido ejercitar tus opciones. Related Posts Hacer una elección del artículo 83B del IRS Startup Opciones de compra de acciones: Programación de adquisiciones 038 Aceleración Obtener notado por los competidores Startup Opciones de compra: ISO s vs NSO s Opciones de compra: concesión y fijación de precios ¿Cómo falló la FDIC WaMu e IndyMac?