Opciones De Negociación En El Libro De Vencimiento

Opciones de Negociación al Vencimiento: Estrategias y Modelos para Ganar el Endgame Las opciones de renta variable e índice expiran el tercer viernes de cada mes. A medida que se aproxima ese momento, las fuerzas inusuales del mercado generan distorsiones en los precios de las opciones, raramente comprendidas por la mayoría de los inversores. Estas distorsiones dan lugar a oportunidades comerciales pendientes. Más opciones de acciones y de índices caducan el tercer viernes de cada mes. A medida que se aproxima ese momento, las fuerzas inusuales del mercado generan distorsiones en los precios de las opciones, raramente comprendidas por la mayoría de los inversores. Estas distorsiones dan lugar a oportunidades comerciales pendientes con un enorme potencial de beneficios. En opciones de negociación al vencimiento: Estrategias y modelos para ganar el Endgame, el principal operador de opciones, Jeff Augen, explora esta extraordinaria oportunidad con modelos estadísticos nunca antes publicados, análisis de precios minuto a minuto y estrategias de negociación optimizadas que ofrecen retornos de 40- 300 por comercio. Youll aprender a estructurar las posiciones que se benefician de distorsiones de precio de fin de contrato con un riesgo notablemente bajo. Estas estrategias no dependen de su capacidad para recoger acciones o predecir la dirección del mercado y sólo requieren uno o dos días de exposición al mercado por mes. Augen también discute: - Tres poderosos efectos de final de ciclo no comprendidos por los modelos de precios contemporáneos - Negociando sólo uno o dos días cada mes y evitando la exposición durante la noche - Aprovechando el sorprendente poder de la dinámica de precios del día de vencimiento Si buscas un innovador nuevo Manera de reignite sus vueltas no importa donde los mercados se mueven, youve lo encontró en opciones que negocian en la expiración. Aprende y aprovecha el libro de Jeff Augens: explica claramente cómo aprovechar las ineficiencias del mercado para colapsar la volatilidad implícita, los efectos del precio de ejercicio y el deterioro del tiempo. Ralph J. Acampora, CMT, Director de Estudios de Análisis Técnicos, Instituto de Finanzas de Nueva York Un libro fantástico y perspicaz lleno de estadísticas meticulosamente compiladas sobre anomalías que rodean la expiración de opciones. No sólo Augen presenta un conjunto de estrategias de negociación eficaces para capitalizar estas anomalías, él camina a través del rendimiento de cada uno a través de varias expiraciones. Su consejo es práctico y fácilmente aplicable: describe las trampas comunes, proporciona orientación sobre el momento de sus ejecuciones, e incluso incluye el código que se puede utilizar para realizar los mismos cálculos que hace en el texto. Una lectura muy agradable que le dará una verdadera ventaja en su opción de comercio. - Alexis Goldstein, Vicepresidente de Equity Derivatives Business Analyst El Sr. Augen hace un estudio cuidadoso y sistemático de los precios de las opciones en la caducidad. Su traducción del comportamiento de los precios a la estrategia comercial es un trabajo intrigante, y el nivel de detalle es impresionante. Robert Jennings, Profesor de Finanzas, Universidad de Indiana Kelly School of Business Este libro llena un vacío en la gran cantidad de literatura sobre comercio de derivados y destaca por ser muy bien escrito, claro, conciso y muy bajo en jerga - perfecto para los comerciantes En lugar de considerar las estrategias de macro-tiempo que tardan semanas en desarrollarse, Jeff Augen está pensando micro aquí - horas o días - específicamente los días o horas justo antes Expiración y aprovechamiento de molienda, las opciones sin remordimientos decaimiento para el beneficio. Él construye un caso convincente para la estrategia aquí. El concepto de uso de los diferenciales de razón más la gestión de riesgos para un período tan breve como un día - abierto a cerrar - para capturar la prima vencida vale el precio de admisión por sí solo. Un excelente seguimiento de su primer libro. Debe leer para el estudiante de las opciones serias .-- John A. Sarkett, software del Asistente de Opción Menos Obtener una copia Comentarios de los amigos Para ver lo que sus amigos pensaron de este libro, por favor regístrese. Reseñas de la comunidad E calificó que era increíble hace más de 6 años Análisis de expertos de la opción de comercio Los inversores suelen utilizar los modelos de precios y fórmulas para determinar el valor razonable de las opciones de compra para comprar acciones y poner opciones para vender acciones. Pero el valor razonable de la fórmula no tiene en cuenta toda la dinámica de precios que afecta a las opciones cercanas a ella. Leer la reseña completa Julia ha calificado que le ha gustado mucho Metodología muy lógica y metódica para aprovechar la dinámica del día de vencimiento. Cada vez más pertinente ahora para opciones semanales Bueno para aquellos que quieren un respiro de los deltas comerciales Greg Piedmo calificó que no le gusta Equidad y las opciones de índice expiran el tercer viernes de cada mes. A medida que se aproxima ese momento, las fuerzas inusuales del mercado generan distorsiones en los precios de las opciones, raramente comprendidas por la mayoría de los inversores. Estas distorsiones dan lugar a oportunidades comerciales pendientes con un enorme potencial de beneficios. En Opciones de Trading al Vencimiento: Estrategias y Modelos para Ganar el Final. El inversor de opciones líder Jeff Augen explora esta extraordinaria oportunidad con modelos estadísticos nunca antes publicados, análisis de precios minuto a minuto y estrategias de negociación optimizadas que ofrecen retornos de 40 a 300 por operación. Youll aprender a estructurar las posiciones que se benefician de distorsiones de precio de fin de contrato con un riesgo notablemente bajo. Estas estrategias no dependen de su capacidad para recoger acciones o predecir la dirección del mercado y sólo requieren uno o dos días de exposición al mercado por mes. Augen también discute: Tres poderosos efectos de final de ciclo no comprendidos por los modelos de precios contemporáneos. Negociando solo uno o dos días cada mes y evitando la exposición nocturna Aprovechando el sorprendente poder de la dinámica de precios de vencimiento Si estás buscando una nueva forma innovadora de reactivar Sus devoluciones no importa donde se mueven los mercados, youve lo encontró en Opciones de Trading en Expiración. Aprende y aprovecha el libro de Jeff Augens: explica claramente cómo aprovechar las ineficiencias del mercado para colapsar la volatilidad implícita, los efectos del precio de ejercicio y el deterioro del tiempo. Una lectura obligada para las personas que están orientadas a las opciones. --Ralph J. Acampora, CMT, Director de Estudios de Análisis Técnico, Instituto de Finanzas de Nueva York Un libro fantástico, perspicaz lleno de estadísticas meticulosamente recopiladas sobre anomalías que rodean la expiración de opciones. No sólo Augen presenta un conjunto de estrategias de negociación eficaces para capitalizar estas anomalías, él camina a través del rendimiento de cada uno a través de varias expiraciones. Su consejo es práctico y fácilmente aplicable: describe las trampas comunes, proporciona orientación sobre el momento de sus ejecuciones, e incluso incluye el código que se puede utilizar para realizar los mismos cálculos que hace en el texto. Una lectura muy agradable que le dará una verdadera ventaja en su comercio de opción. --Alexis Goldstein, Vicepresidenta de Analista de Negocios de Derivados de Acciones El Sr. Augen realiza un estudio cuidadoso y sistemático de los precios de las opciones al vencimiento. Su traducción del comportamiento de precios en estrategia de negociación es un trabajo intrigante, y el nivel de detalle es impresionante. --Dr. Robert Jennings, Profesor de Finanzas, Universidad de Indiana Kelly School of Business Este libro llena un vacío en la gran cantidad de literatura sobre comercio de derivados y destaca por ser muy bien escrito, claro, conciso y muy bajo en jerga - perfecto para los comerciantes Buscando evolucionar sus estrategias de opciones de capital. --Nazzaro Angelini, Principal, Spearpoint Capital En lugar de considerar las estrategias de macro-tiempo que tardan semanas en desarrollarse, Jeff Augen está pensando en el micro aquí - horas o días - específicamente los días o horas antes de la expiración, y el aprovechamiento de molienda, Decaimiento para el beneficio. Él construye un caso convincente para la estrategia aquí. El concepto de uso de los diferenciales de razón más la gestión de riesgos para un período tan breve como un día - abierto a cerrar - para capturar la prima vencida vale el precio de admisión por sí solo. Un excelente seguimiento a su primer libro. Debe leer para el estudiante de las opciones serias. --John A. Sarkett, Opción Asistente de software Reseña del libro: Opciones de negociación a la expiración, por Jeff Augen 25 de julio de 2009, 7:48 AM Este libro pequeño Opciones de comercio a la expiración: Estrategias y modelos para ganar el final. Por Jeff Augen (FT Press, 2009) está estrechamente empaquetado en 141 páginas de análisis altamente técnico y explicación. Es el tercer libro de Augens sobre las opciones, siendo los dos primeros El borde de la volatilidad en el comercio de opciones y el libro de operaciones de la opción. Todos ellos son libros relativamente densos y no son fácilmente accesibles para el lector de fin de semana que está ansioso por aprender a hacer dinero comercial opciones. Opciones de Trading en Expiración es un buen libro para aquellos que son operadores de opciones serias y quieren explorar otras estrategias con las cuales él o ella no es totalmente familiar. El libro trata sobre el comercio y no sobre la inversión. Se trata de aprovechar las ineficiencias del mercado para ganar dinero. Para citar al autor, el comercio de expiración se centra sólo en las matemáticas subyacentes. No se basa en ninguna predicción financiera, resultados de la empresa o dirección del mercado. No es una cosa fácil de hacer: Negociar distorsiones sutiles del precio en el mercado de las opciones es un asunto complejo que requiere una mezcla inusual del conocimiento de tasación y de la habilidad que negocia del día. El comercio de expiración es un juego matemático claramente distinto de la selección de acciones. Dado que las opciones de acciones e índice expiran el tercer viernes de cada mes, el comercio de vencimientos se concentra en un momento específico cada mes. De hecho, el comercio de expiración se concentra en las horas finales de cada ciclo de vencimiento y está dominado por fuerzas inusuales del mercado y distorsiones de precios. ¿Por qué ocurren estas irregularidades? Debido a que hay un desglose de los cálculos de precios de opciones tradicionales que dependen de la volatilidad y el deterioro del tiempo para representar el riesgo de manera justa, dice Augen. En otras palabras, la falsificación de precios de una opción puede tener lugar durante el tiempo previo a la expiración del contrato de opción. De acuerdo con Augen, los retornos pueden ser sustanciales: Expiración de comercio ofrece enormes oportunidades que escala con la cantidad de tiempo y esfuerzo que un inversor está dispuesto a gastar. Pero no es fácil. Para seguir el acercamiento de los autores usted tiene que tener acceso a una base de datos enorme y exacta de la acción y de los precios de la opción. Usted debe poseer las habilidades suficientes de la computadora, y poder programar puede ser muy beneficioso. Y no puede considerar esto como una ocupación a tiempo parcial debe ser un practicante dedicado y disciplinado de comercio de opciones. Augen tiene una formación profesional en informática y programación de computadoras, así como experiencia en el comercio de opciones. Después de introducir su tema en el primer capítulo (sólo hay tres capítulos), Augen inmediatamente entra en los requisitos de datos de comercio de vencimiento. Estos requisitos son bastante significativos y se reducen a obtener datos minuto a minuto sobre un gran número de acciones y opciones. Hay proveedores de dicha información. Sin embargo, aunque la cantidad de información necesaria es enorme, las bases de datos adecuadas pueden ser construidas y personalizadas por muchos inversores con poco esfuerzo y sin programación utilizando las capacidades de Microsoft Excel. En el capítulo uno, el Sr. Augen explica la mecánica de Expiration Pricing Dynamics para que se entienda cómo las distorsiones de precios de las que habla pueden ocurrir. Con esta información en la mano, se puede pasar al capítulo dos donde el autor describe cómo se trabaja con modelos estadísticos para recoger candidatos e identificar oportunidades en las que podría tener lugar el comercio. Uno debe prepararse para el día de vencimiento desarrollando un entendimiento para cada situación cómo funcionan los modelos de precios de las opciones como el período de tiempo antes de que la expiración se colapse. En el capítulo tres, Augen presenta una variedad de estrategias de negociación específicas de expiración. Estas estrategias se centran principalmente en diferentes marcos temporales a medida que una opción se mueve hacia el punto en el que expira. Este libro es un maravilloso ejemplo de cómo se identifican las ineficiencias del mercado y cómo se crean estrategias para aprovechar las oportunidades que han resultado de las ineficiencias. El autor es lo suficientemente brusco como para afirmar desde el principio que todo su esfuerzo está relacionado con las distorsiones de precios que surgen debido a los modelos matemáticos de las opciones de precios y cómo estos modelos se descomponen a medida que se acerca el tiempo de vencimiento. No hay nada mágico en este enfoque, nada relacionado con el valor o la gestión o la inversión. El esfuerzo es solamente uno de comercio basado en imperfecciones del mercado. La desventaja de encontrar ineficiencias como estas y luego desarrollar estrategias para aprovechar las oportunidades que presentan es que el proceso conduce a la mayor eficiencia del mercado y la reducción o eliminación de la oportunidad. Históricamente, vemos que este proceso tiene lugar una y otra vez. El proceso se recoge en el concepto de La Ley del Precio Único, o la condición de no arbitraje donde se argumenta que el movimiento para aprovechar las distorsiones de precios elimina las distorsiones de precios. Esta es la razón por la cual la mayoría de los comerciantes no quieren divulgar los tipos de transacciones en las que están involucrados pulg Las personas en Long Term Capital Management eran inflexibles acerca de guardar silencio acerca de lo que hicieron porque, dijeron, que si proporcionaron información sobre lo que hicieron, Todos los demás lo harían y las oportunidades de ganancia desaparecerían. En la mayoría de los casos, muchas personas se enganchan a lo que estos árbitros están haciendo y los copian, y las oportunidades desaparecen. Por supuesto, un corolario a esto es que si cada uno está en las mismas transacciones al mismo tiempo que generalmente saldrán las transacciones al mismo tiempo si las transacciones no van bien. Esto, por supuesto, aumenta el riesgo de participar en tales transacciones. Un comentario interesante que he visto en este libro es que un revisor del libro encontró interesante que el Sr. Augen proporcionó la información que hizo y las estrategias con las que ha trabajado. Dado que las estrategias eran aparentemente exitosas, el revisor se preguntó por qué el autor las liberaría porque esto daría como resultado que otras personas ganaran dinero utilizando las estrategias, pero que pondrían fin a las distorsiones de precios sobre las que se basaban las estrategias. Punto bien tomado Este es un libro interesante, no sólo en términos de aprender sobre una oportunidad de ganar dinero en las opciones comerciales, sino también para la penetración que el autor nos proporciona en el proceso de encontrar tales oportunidades e inventar técnicas para sacar provecho de ellas. Este libro describe cómo se desarrolla la innovación financiera y nos ayuda a entender por qué la innovación financiera no será eliminada a través de cualquier regulación que resulte de la tormenta financiera que pasa. Lea el artículo completo